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窝窝团更新招股书:融资额提升至6500万美元

2015-2-3 09:53| 发布者: admin| 查看: 1229| 评论: 0

摘要:   消息:北京时间1月31日消息,国内最大的生活服务电子商务平台之一窝窝(原窝窝团)更新在美国证券交易委员会(SEC)官网招股书。最新招股书显示,窝窝计划通过IPO交易筹集6500万美元,高于原招股书提到的4000万美元 ...

  消息:北京时间1月31日消息,国内最大的生活服务电子商务平台之一窝窝(原窝窝团)更新在美国证券交易委员会(SEC)官网招股书。最新招股书显示,窝窝计划通过IPO交易筹集6500万美元,高于原招股书提到的4000万美元。

  若成功上市,窝窝将是中国O2O第一股,也将是2015年在美上市的第一家互联网企业。

  窝窝曾于1月10日首次向SEC提交招股书。窝窝在招股书中表示,作为中国领先的本地生活服务电子商务平台,窝窝专注于为中国本地生活服务类商家提供在线销售平台,本地生活服务类商家在窝窝平台开设网上店铺,向消费者直接销售其服务或产品。窝窝不参与销售,也没有任何库存。根据艾瑞的研究报告,截至2014年6月30日,在中国本地生活服务类电子商务服务领域,基于平台服务的商户数量以及注册用户的排名,窝窝是最大的本地生活服务类电子商务服务提供商。截至2014年9月30日,窝窝在全国150个城市拥有完整的本地化团队。

  行业人士分析认为,窝窝的差异化已逐渐明晰,生活服务电商平台模式、O2O第一股的亮点或将为其快速打开融资渠道,为进一步做大,抢占O2O万亿级市场奠定基础。

  差异化模式 卡位中国O2O第一股

  资深电商分析人士指出,窝窝此番冲刺IPO,意在卡位中国O2O第一股。若冲刺成功,资本条件的改善有利于窝窝扩大其差异化模式的成果,在O2O发展的初期阶段就占据有利地形。

  窝窝的生活服务电商平台模式,是让商户把线下门店延伸到网络上,将店内的各种服务,包括团购、卡券、限时售卖、特色菜等展示在专卖店里进行直销和促销。商家可以自主定价、自主销售、长期在线售卖,简单来说就是天猫模式。

  电商研究专家指出,窝窝这种电商平台模式更容易盈利。阿里就是这种模式的典型代表,阿里为供需双方搭建平台,给商户做好服务,做大网络效应,其他环节由商家自主决定,阿里收取相应的服务费、广告费等。与其他将商品采购进来再加价卖出的电商模式相比,阿里的模式更轻,也更容易实现盈利。

  从窝窝招股书可以看出,2012年和2013年,平台使用费收入分别是280万美元和1000万美元。2013年前9个月和2014年前9个月,平台使用费收入分别为670万美元和730万美元平台使用费收入大幅上升,团购业务收入占比持续减少,营收结构已经发生根本性变化,相比其他因团购激烈竞争月亏损达到数千万美元的公司,其成为行业中最接近赢利的企业。用户数据方面,手机客户端成为窝窝增长亮点,截至2014年9月30日,窝窝的注册用户数量达到3410万,其中购买用户超过2330万,手机客户端的累计下载量已经达到1,730万。9月份单月,平台64%的交易通过手机客户端完成。商户数据呈上涨趋势, 截至2014年9月30日,当季窝窝团的商家数量为105,430家, 相比之下,截至2013年9月30日当季为69,851家。

  熟悉资本市场融资的人士认为,窝窝这种平台模式虽然目前看来只是处于起步阶段,这与中国生活服务O2O市场刚刚启动有关。此时上市,从大的方面必然能提升海外资本市场对中国O2O领域的关注度,从小的方面看对窝窝巩固平台模式的成果,挺过爬坡阶段有很大的益处。

  融资额提升 前景可期

  从此次更新招股书来看,窝窝将融资额由此前的4000万美元提高到了6500万美元,总体来讲融资额度也不算大,但像这种首次IPO融资额小后续再持续增发的例子在行业中并不少见。

  比如一些中概股当初上市时可能财务指标不太好看,股价低、融资额小,但在境外上市后,公司获得了更多的发展空间,具备了更多的融资机会。例如唯品会2012年IPO时,其上市发行价为6.5美元,发行1,118万份ADS(每ADS=2股普通股),融资只有7264万美元。。机构投资者DCM、红杉资本、DCM投资的上市公司人人网各自认购1000万美元,占唯品会IPO发行总金额的40%,可以说上市比较艰难。但其上市后在2013年增发720万股美国存托股份,获得收益9000多万美元;2014年又发行5亿美元高级可转换票据及ADS,这都为唯品会的飞速发展提供了资金支持,现在的股价更是超过了220美元,成为业内著名的妖股。

  目前中概股中的互联网公司上市,部分PE会让这些公司上市时估值很高,从而达到获取更高投资回报的目的,有的PE投资回报高达上千倍。这样高估值上市的股票已经透支了企业的成长空间,后续上涨潜力有限,二级市场收益偏低。资本市场分析人士表示,窝窝尚处起步阶段,此时融资额虽小,但后续前景值得期待。

  奠定基础抢占万亿市场

  对中国互联网创业公司来说,上市会加大公司资产的流动性,品牌的美誉度、品牌价值和市场能见度都会有极大提升,为进一步做大奠定基础。

  从中概股公司发展情况来看,不少是在上市后获得了进一步的增发等融资便利,受到有实力的机构投资者关注的机会更多。国外监管方对公司治理结构及绩效的严格监管,也会进一步提升公司的治理水平。

  此外,窝窝是目前国内互联网企业中少见的独立发展公司,上市后有机会引进一些战略投资者,若有战略投资者加入,公司将会获得飞速发展。

  从行业前景来看,目前O2O市场空间才刚打开,该领域的企业基本上还停留在如何帮助商户进行营销的层面,未来,O2O必将深度改造生活服务业的产业链,互联网将涉入到更多环节。当前O2O领域的市场格局,正如当年互联网行业几大门户鼎立时期,人们以为互联网市场格局已定,其实一切刚刚开始,。现在O2O的万亿级的市场还有待互联网企业与生活服务业进一步融合、创新、发展。对于窝窝来说,抢得好时机、打好基础,未来一切都有可能。  


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